【洞察干货】企业如何逆转私募股权投资

原标题:企业如何反方向调整体育？

一旦一个企业进入正式的转移过程，私募股权看起来相当庞大，包括它自己的尽调团队、外聘的审计师团队、律师团队在人员构成方面，有的甚至从外部雇佣行业咨询公司、技术咨询顾问，有的甚至雇佣私家侦探来调查企业家的背景。调查范围从公司的财务、法律、业务、行业、团队等。基本上涵盖了所有领域。调查方法有内部调查和外部调查种，包括各种访谈、求证、查阅种等。一句话，就是颠倒过来。

为什么私募股权投资机构要花这么多钱、时间和精力来做这件事？主要原因是PE 要实打实的往企业里面投入真金白银，生怕有什么风险没有发现，让钱打了水漂。发现了风险并决定承担，最后失败了，是判断和能力的问题，在一定程度上是情有可原的；盲目冒险而不发现风险，最后不尽职尽责而失败，这是不可接受的。

PE尽最大努力规范企业。事实上，私募股权基金本身也将受到其他人的监管，通常是私募股权基金投资者。然而目前中国大多数人民币基金的国内 LP 不去做这样的尽调，因为他们缺乏这样的专业知识，目前市场上基本上找不到这样对 PE 基金管理人（GP）进行尽调的第三方服务机构。但如果你想得到国外成熟的有限合伙人的钱或几个专业有限合伙人的批准(如社保基金、苏州风险投资母公司基金等。)，这个级别必须通过。LP有特殊的例程和方法用于GP调优，所以本文不再重复。

这里我们讨论另一种类型的调整，即“需融资企业对 PE 机构的反向尽调”。

过去，企业不可能尽可能多地转移私募股权投资机构，因为这基本上是一个买方市场，也就是说，资金筹集者是寻找投资的人。能给你钱很好，但也能尽可能多的转移我。

但在过去的几年里，中国的体育产业飞速发展，春雨过后，成千上万的体育项目如雨后春笋般涌现。谈判状态也悄然发生了变化。私募股权投资已经成为卖方市场。但是很多企业家并没有把握好自己的谈判优势，一味的看重价格、决策速度等，而没有真正去花时间挑选一个专业的、适合自己的、能带来真正价值的投资者。谁出的价格高，谁做的决策快，一目了然，哪种体育更专业、更合适、更有价值，真的需要花时间、人力、渠道和方法去调查和了解，这就是企业家对体育做的。

在中国短时间内出现的体育大军中，有很多鱼在眼睛里，甚至是“李鬼”体育，因此企业充分适应中国的体育就显得尤为重要。业内许多“傻瓜”私募股权投资公司和“李鬼”私募股权投资公司就是一些企业家愚弄和欺骗这些原本优秀的企业的例子，因为他们只看价格和决策速度。也有许多例子表明，由于企业不够专业，没有风险意识，高出价、快速决策的私募股权投资最终会被企业告上法庭。

因此，引进投资人就像结婚，感觉固然重要，但充分了解更重要。那么，作为一个需要融资的企业，它应该主要了解哪些投资机构呢？我们应该使用什么方法和渠道来获得可靠和可信的信息，我们应该准备多少时间和资源来完成这项任务？

1

调查 PE 什么？

首先，调查什么是最重要的。从内容上看，企业体育和谐与地方体育和谐仍有差异。因此，企业需要了解体育组织的背景、价值和行为。

LP 最关心的是这家 PE 是否有稳定团队和核心优势从而能长期赚钱，而企业更关心的应该是这家 PE 是否更容易相处和更能给企业带来价值。

1是私募股权基金(或基金管理公司)成立的时间、地点和发起者？自成立以来发生了什么变化？你投资了哪些企业？这些企业从资本进入到现在经历了什么样的变化？事实上，从基本面，尤其是从这些变化，我们也可以大致看到这种PE的价值和行为。

现在公司在国内a股上市，中国证监会对申请人的股东要求非常严格，经常要求私募股权基金顶层股东披露。这实际上就是体育基础。私募股权基金在筹集资金时，可以帮助企业提前为中国证监会的披露要求做好准备。

背景面。

2主要是为了理解这种PE能带来什么价值:管理还是商业？还是关于上市操作？应该有例子，而不仅仅是文字。价值面。

企业家需要看看合作团队的数量是否与他们投资和管理的公司数量相匹配。有些基金规模很大，但合伙人团队很少。平均而言，每个合伙人必须管理数十家被投资企业，并投资新项目。他们无法利用自己的网络资源、经验和能力，因为他们没有时间。

特别要注意的是，一家基金的价值最主要来自合伙人团队。

3是理解私募股权投资公司在投资方面的做事方式:它是更具控制力还是只是放弃？他们有足够的勇气去面对困难和一起度过困难吗？还是他们在顺境和逆境中都很吵闹？行为面。

这是因为从引入新股东到最终上市通常需要几年时间，直到新股东退出。在这些年里，如果每个人都不互相相处，而对方更加自给自足或强大，就会有许多矛盾。企业家最终只能妥协或无休止地争吵，有些人甚至会上法庭。双方将从姻亲变成敌人，这将影响企业的持续经营，使他们沮丧。即使这样的资本是有价值的，它仍然不如它所没有的好。

2

如何调查体育？

根据指示，如何进行尽职调查？事实上，这也不难。首先，企业家可以从体育中学习，并列出一系列你想知道的问题。体育课将首先回答他们。然后，根据需要，企业会找到相应的渠道来验证一些问题。那么，企业应该从哪里找到这样的渠道呢？调节体育的渠道主要分为开放渠道和非开放渠道。

行为面往往是企业家忽视的一个方面，但恰恰很重要。政府行政部门主要是工商局和国家发展和改革委员会，因为无论哪种私募股权基金总是在工商局注册，超过5亿的基金必须在国家发展和改革委员会注册。在工商局或者发改委基本上可以调查这些PE的背景，基本上可以过滤掉很多假PE和忽悠PE。

举一个简单的例子，在市场上，经常有一些知名的投资机构，它们以“中国人”这个词开头，甚至在机构介绍中称自己为由这样或那样的大型全国性组织设立的基金。然而，中国大多数私营企业家经常相信这一点。事实上，他们只需到工商局输入资料。互联网和媒体对这些体育的报道，甚至各行业的排名，只能作为参考。企业家应该谨慎对待他们。因为这些报道或排名很可能是由体育组织通过赞助公共关系公司或媒体活动获得的。在行业协会中也可以找到一些信息，但是要注意不要以主席单位、副主席单位、主管单位或其他头衔来判断体育协会的实力或质量，因为这些头衔也可以通过多付一点会费来获得。

公开渠道主要有政府管理部门、网络、媒体、各种行业协会等。非公开渠道中列出的这些机构或个人应该是了解体育教育真实情况的最佳渠道，因为他们都与体育教育有实际案例合作。困难在于普通企业家不容易接触到这种非公共渠道。非公开渠道主要是 PE 的投资人、曾投资企业、合作伙伴等。相对容易找到的应该是私募股权的合伙人，包括会计师事务所和律师事务所，从他们那里可以大致了解一些关于私募股权的行为信息。如果我们能找到私募股权投资公司以前的投资企业，我们应该从他们那里获得关于私募股权投资公司价值和行为的第一手信息。

3

傻瓜体育“试金石”

最后，关于启动私募股权基金全面调整的时机，没有必要在与私募股权基金正式讨论融资后再启动。一些聪明的企业家经常提前准备，有些甚至有一个简单的办法是让 PE 自己提供几家供你联络询问，但最好还是通过自己的网络找到。

首先要想清楚你想要什么，然后找到真正能满足你需求的体育用品，不仅是钱，还有很多其他的东西。多了解一些私募股权投资，做一些适当的尽职调查，找到一个好的私募股权投资。毕竟，我们必须一起工作好几年。我们不能重复婚姻中人类失败的错误:“因为我们不知道而结婚，因为我们知道而分手。”

提前一年就开始和 PE 这个行业进行接触和了解，混一混 PE 的圈子，交一些 PE 的朋友，这样的企业往往能挑到真正适合自己的 PE。和被愚弄的PE一定要禁忌尽自己最大的努力，因为一不泄密？投资和被投资、买股票和卖股票是你喜欢和我想做的同等事情。相互调整是为了使这件事更加和谐。因此，企业家在接受体育对自己的调整的同时，可以大胆地对体育提出逆向调整。